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En este episodio, Nikolaus D. Bayer, director ejecutivo de la Business Angel Deutschland e. V. (BAND) y Business Angel of the Year 2020, sus experiencias y estrategias en la inversión en startups.
Describe cómo su carrera lo llevó de emprendedor de IA a inversor de startups: Después de la exitosa venta de su empresa, comenzó a invertir sus conocimientos y capital en proyectos jóvenes de tecnología y protección del clima. Al hacerlo, concede gran importancia a una cuidadosa diversificación del riesgo y a un enfoque de cartera claramente definido.
Para lograr rendimientos sólidos a largo plazo, aconseja hacer al menos diez compromisos y no rehuir los contratiempos, ya que solo alrededor del 10% de las inversiones realmente traen un éxito rotundo.
Nikolaus explica cómo lidiar con las valoraciones en las primeras etapas: Mientras que las altas valoraciones previas al dinero y los topes están Préstamos convertibles a menudo aparecen como moneda de cambio, expone muchas suposiciones comunes como el "Salvaje Oeste".
En lugar de volar a ciegas, recomienda mirar puntos de referencia como las acciones de los fundadores de la Serie A (al menos el 50% para el equipo central) y las tasas de dilución típicas del 15-25%. De esta manera, se puede crear un punto de partida realista sin desempoderar al equipo fundador. Préstamos convertibles , que se acuerdan sin tope, rechaza en principio, ya que a menudo conducen a complicaciones legales más adelante y no confieren un verdadero accionista. También señala posibles deberes notariales que conllevan costes adicionales e incertidumbre.
Otro tema clave es la calidad del equipo fundador. Enfatiza que un equipo mediocre no conduce al éxito ni siquiera a la mejor idea. Lleva a cabo discusiones individuales detalladas con todos los fundadores, verifica su capacidad de entrenamiento y ahora también utiliza pruebas de personalidad en el contexto de inversiones individuales para analizar la dinámica y la diversidad del equipo. Para él, más decisiva que cualquier tecnología es la capacidad de los fundadores para dominar los conflictos, dar un paso atrás cuando sea necesario y crecer juntos.
Como organización paraguas, BAND conecta una treintena de redes regionales de business angels y varios cientos de miembros directos en toda Alemania. Nikolaus D. Bayer describe cómo los principiantes pueden usar el sitio web business-angels.de o a través de reuniones locales. Allí no solo reciben flujo de operaciones y formación continua, sino también un valioso intercambio con inversores experimentados. Las redes de miembros ofrecen formatos de talleres y pitches en los que puedes participar activamente y aprender cómo Debida diligencia y qué escollos legales y fiscales deben considerarse.
Al final, resume sus recomendaciones de acción más importantes:
- Solo invierta capital libre que pueda estar inmovilizado a largo plazo, y
- Planifique sus inversiones en un plazo de cinco a diez años.
- Utilice las redes de ángeles para generar continuamente un nuevo flujo de negocios y aprender de mentores experimentados.
- Negocia siempre las valoraciones y los modelos de participación de forma transparente y no te dejes llevar por la supuesta escasez o el FOMO.
Después de todo, si distribuye su riesgo, puede realizar inversiones iniciales exitosas incluso en un entorno volátil. Este episodio ofrece así una hoja de ruta completa para todos aquellos que quieran empezar seriamente como business angel y construir sus carteras de forma sostenible.
Conclusiones clave del episodio
Enfoque de cartera y diversificación de riesgos : Diversificar al menos diez inversiones para amortiguar los impagos y tener un rendimiento positivo en promedio a largo plazo.
Aclarar la evaluación en una etapa temprana : Exija siempre una valoración justa previa al dinero o negocie cláusulas de tope en los préstamos convertibles.
Diligencia debida y verificación del equipo : Compruebe no solo el producto, sino sobre todo la capacidad de coaching de equipos y la química del fundador.
Usar la red : Conviértase en miembro de la Red de Ángeles de BAND, asista a eventos locales y benefíciese de talleres y tutorías.
Sostenibilidad antes que velocidad : Confiar en modelos de negocio sostenibles a largo plazo en lugar de salidas rápidas o valoraciones exageradas.
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